ईडी अधिकाऱ्यांच्या म्हणण्यानुसार, कंपनीने कॅनरा बँकेच्या नेतृत्वाखालील एका संघाची फसवणूक केली होती आणि बँकेकडून ₹३५० कोटींपेक्षा जास्त किमतीचे कर्ज मिळवले होते. कर्ज घेतलेली रक्कम नंतर मालमत्ता आणि लक्झरी मालमत्ता खरेदीसह वैयक्तिक फायद्यासाठी विविध संस्थांद्वारे वळवण्यात आली. तसेच ही कंपनी दिवंगत शेतकरी नेते प्रल्हाद पाटील कराड यांच्याशी संबंधित असल्याचे वृत्त आहे, ज्यांच्या पुढाकाराने ही कंपनी स्थापन करण्यात आली होती. मंडळातील अनेक सदस्य कराडच्या कुटुंबातील असल्याचे सांगितले जाते. कराड हे आता बंद पडलेल्या निफाड सहकारी साखर कारखान्याचे संचालक देखील होते. बंद झाल्यानंतर, केजीएस शुगर अँड इन्फ्रा ची स्थापना झाली.
कंपनीचे संचालक दिनकर बोडके आणि इतरांविरुद्ध फसवणूक आणि गैरव्यवहाराच्या आरोपाखाली जालना जिल्ह्यातील एका पोलिस ठाण्यात दाखल केलेल्या एफआयआरच्या आधारे ईडीने तपास सुरू केला. छाप्यादरम्यान, ईडीने ७०.३९ लाख रुपये रोख, १.३६ कोटी रुपयांचे सोन्याचे दागिने, एक आलिशान वाहन आणि १० लाख रुपयांचे शेअर्स जप्त केले. अधिकाऱ्यांनी इलेक्ट्रॉनिक उपकरणे, बेनामी मालमत्तेशी संबंधित कागदपत्रे आणि इतर आर्थिक नोंदी देखील जप्त केल्या.
